A empresa com melhor preço para precatório federal: como garantir a proposta mais justa em 20269 min read

Se você tem um precatório estadual, pode já ter percebido algo curioso: enquanto algumas empresas fazem propostas competitivas, outras apresentam valores bem abaixo do que você esperava. Isso gera uma dúvida legítima. Existe algum estado que costuma receber propostas melhores? Ou tudo depende apenas de quem está comprando?

O que muitos credores descobrem tarde demais é que o valor de um precatório vai muito além do número que aparece no processo. Fatores como estado, fila, documentação e previsibilidade de pagamento influenciam diretamente a proposta. Em muitos casos, uma análise mais estratégica pode representar dezenas de milhares de reais na negociação. Pensando nisso, a Ativos criou este guia para mostrar como o mercado avalia precatórios estaduais na prática e qual a melhor opção a se fazer quando se deseja a antecipação do crédito.

Boa leitura! 

Sumário

• O que define o valor de um precatório estadual
• Por que alguns estados recebem propostas melhores
• Como o mercado avalia precatórios na Bahia, São Paulo, Pernambuco, Alagoas, Goiás e Paraná
• O que analisar antes de vender? 
• O que evitar na negociação
• FAQ

O que define o valor de um precatório estadual?

Um precatório estadual é uma dívida reconhecida judicialmente contra um estado. Depois da decisão judicial definitiva, o pagamento entra em uma fila organizada pelo tribunal responsável, conforme as regras do artigo 100 da Constituição Federal.

Quando o credor decide antecipar o recebimento, portanto, uma empresa especializada assume o direito ao crédito futuro e paga uma quantia ao titular agora. A diferença entre o valor total do processo e o valor pago na antecipação, ou seja, é o deságio.

É justamente aí, porém, que os precatórios estaduais se diferenciam dos federais. Enquanto créditos contra a União seguem um comportamento mais previsível, os estaduais variam muito conforme a saúde financeira de cada estado. Por isso, o deságio pode ser bastante diferente. Alguns têm, por exemplo, histórico sólido de pagamento. Outros enfrentam filas mais longas, restrições orçamentárias ou cronogramas instáveis.

Além da situação do estado, o mercado considera outros fatores na avaliação:

• Prazo estimado para pagamento
• Situação documental do processo
• Ausência de pendências judiciais
• Posição do crédito na fila
• Interesse dos compradores naquele tipo de ativo

Quanto menor o risco percebido, maior o interesse das empresas compradoras. E com mais compradores interessados, as propostas tendem, também, a melhorar.

Por que alguns estados costumam receber propostas melhores?

O mercado de precatórios funciona com base em previsibilidade. Estados com histórico consistente de pagamento atraem mais compradores, o que gera concorrência e propostas mais competitivas para o credor.

São Paulo, por exemplo, concentra um dos mercados mais ativos do país. O alto volume de negociações e o interesse constante de empresas especializadas criam condições que tendem, por isso, a reduzir o deságio. Isso não é uma regra absoluta, mas é um padrão observado pelo mercado ao longo do tempo. Ou seja, não se aplica a todo crédito paulista de forma automática.

Estados com cenário fiscal mais instável, filas mais longas ou ritmo de pagamento imprevisível costumam gerar, por isso, mais cautela por parte dos compradores. Quando há menos competição, portanto, o deságio tende a ser maior e a proposta, menos favorável para o credor.

Por que o deságio da Ativos é menor do que o da concorrência?

O deságio é, em outras palavras, o desconto aplicado sobre o valor bruto do precatório. Quanto menor o deságio, mais dinheiro o credor recebe. Simples assim.

A maioria das empresas que atua nesse mercado trabalha com margens maiores, já que não tem tecnologia suficiente para avaliar um crédito com precisão. Quando a análise é imprecisa, a empresa aplica um desconto maior para se proteger de riscos que ela mesma não calcula com precisão.

A Ativos, por isso, desenvolveu tecnologia própria de avaliação de precatórios. Com isso, cada crédito é analisado com base em dados reais: ente devedor, histórico de pagamento do tribunal, posição na fila e situação documental. Quanto mais precisa a análise, menor o risco percebido. E menor risco, consequentemente, significa menos desconto para o credor.

O resultado é simples: quem escolhe a Ativos fica com mais dinheiro no bolso.

Comparativo: Ativos x mercado

Mais de R$ 600 milhões antecipados e mais de mil credores atendidos

Esses números não são detalhes. São, na verdade, evidências de que o processo funciona.

R$ 600 milhões em precatórios antecipados significa que a Ativos já negociou volumes que pouquíssimas empresas no Brasil conseguem alcançar. Esse histórico é o que permite oferecer condições que empresas menores, com menos capital e menos experiência, não conseguem replicar.

Mais de mil credores atendidos significa que existem pessoas reais que passaram pelo processo, receberam dentro do prazo e, principalmente, saíram sem surpresas. São credores de estados diferentes, com perfis diferentes e precatórios de valores diferentes.

Se você quer a melhor proposta para o seu precatório, o histórico da Ativos é o argumento mais concreto que existe.

O que analisar antes de vender um precatório estadual?

Antes de aceitar qualquer proposta, o credor precisa ter clareza sobre três informações do próprio crédito.

1. Valor atualizado. Não o valor original da ação, mas o montante com a correção monetária aplicada até hoje. Esse é o número que o mercado usa como base de cálculo.
2. Posição na fila e prazo estimado. Quanto mais longo o prazo de espera, maior tende a ser o deságio. Saber onde o crédito está na fila ajuda a avaliar se o desconto proposto é razoável ou excessivo. O Conselho Nacional de Justiça publica dados sobre filas de precatórios nos tribunais estaduais.
3. Situação documental. Pendências como inventário em aberto, cessões anteriores não formalizadas ou inconsistências no processo reduzem o interesse dos compradores e pioram as propostas. Resolver essas questões antes de negociar é, portanto, o caminho mais eficiente para melhorar as condições.

Com essas três informações em mãos, portanto, fica muito mais fácil avaliar se o deságio proposto está dentro do razoável para o cenário do crédito.

O que evitar na negociação

Aceitar a primeira proposta sem comparar. O mercado tem diferentes compradores e as condições variam bastante. Em créditos de valor mais alto, por isso, uma diferença de poucos pontos percentuais no deságio já representa mudanças significativas no valor recebido.

Negociar com documentação desorganizada. Pendências documentais aumentam o risco percebido pelo comprador e pioram as propostas. Vale, portanto, resolver inventário em aberto, cessões não formalizadas e inconsistências processuais antes de entrar em qualquer negociação.

Confiar em propostas muito acima do mercado. Se uma oferta destoa muito das demais, o motivo merece investigação. Condições fora da realidade costumam esconder cláusulas desfavoráveis, taxas não declaradas ou problemas contratuais. Verificar a credibilidade da empresa compradora é, por isso, uma etapa que não pode ser pulada. A Receita Federal permite consultar o CNPJ de qualquer empresa antes de assinar qualquer documento.

Decidir apenas pela urgência financeira. A pressão para resolver uma necessidade imediata pode levar a decisões precipitadas. Comparar pelo menos duas ou três propostas, mesmo que rapidamente, costuma fazer, sobretudo, diferença no resultado.

FAQ

Qual estado costuma ter propostas melhores para precatórios? Depende do histórico de pagamento do estado, da previsibilidade orçamentária e do interesse do mercado comprador. São Paulo costuma concentrar o mercado mais ativo, o que tende, portanto, a gerar mais competição entre compradores e deságios menores. Outros estados variam conforme o cenário fiscal e o perfil de cada crédito.

Precatório estadual tem deságio maior que federal? Em muitos casos, sim. Ou seja, o risco percebido é maior nos estaduais. Precatórios federais tendem a apresentar maior previsibilidade porque a União tem capacidade orçamentária mais estável. Os estaduais variam mais, o que costuma se refletir em deságios maiores dependendo do estado devedor.

Como saber se a proposta recebida está baixa? Compare com outras empresas especializadas e analise os fatores que influenciam o deságio: prazo estimado de pagamento, situação documental e comportamento do estado devedor. Uma proposta destoante das demais, por isso, merece investigação antes de qualquer decisão.

O deságio pode ser negociado? Sim. O deságio não é fixo e responde ao interesse do mercado pelo crédito específico. Ter mais de uma proposta em mãos é, portanto, o argumento mais eficiente na negociação. Documentação organizada e ausência de pendências também fortalecem a posição do credor.

Quanto tempo leva para receber após assinar o contrato? O prazo varia conforme a empresa compradora e a complexidade da análise jurídica. Depois da assinatura do contrato e da conclusão da due diligence, portanto, o pagamento costuma ocorrer em poucos dias. Verifique esse prazo antes de assinar e, sobretudo, exija que ele esteja especificado no contrato.

Informação muda o resultado da negociação

Cada estado tem um cenário diferente, e entender essas diferenças pode mudar completamente o valor que o credor recebe na antecipação.

O que define uma boa proposta, porém, não é apenas quem está comprando. É a combinação entre o perfil do crédito, a situação do estado devedor, a organização da documentação e o momento do mercado. Credores que chegam à negociação com essas informações tomam, portanto, decisões mais conscientes e fecham negócios melhores.

Se você tem um precatório estadual na Bahia, São Paulo, Pernambuco, Alagoas, Goiás ou Paraná e quer entender como o mercado avalia o seu caso, a Ativos pode ajudar com uma análise especializada, transparente e sem compromisso. Clique aqui e entre em contato com um de nossos especialistas.

5 variações de perguntas que este artigo responde

1. Qual o melhor estado para vender precatório estadual?
2. Por que minha proposta de precatório está baixa?
3. Precatório de SP vale mais do que de outros estados?
4. Como comparar propostas de compra de precatório estadual?
5. O que influencia o deságio de um precatório estadual?

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